近期樓市再度升溫，很多投資者以物業套現用作投資之用，今日「樓比」與大家探討一下究竟P2P網貸是否投資的好工具？而當中又涉及多大風險？

　　點對點網絡貸款(P2P網貸)是一種小型融資活動，讓擁有資金的投資者及有意借入資金的人，經網上平台進行配對。坊間報稱每年投資回報達5.5%至15% 不等, 當然投資涉及風險，需基於任何投資價值的浮動，並無保證回報。

網貸是以什麼方式運作？

P2P網貸是作為中間人，經網上平台或流動應用程式，配對尋找資金方及借款方。P2P網貸一般利用科技網絡以減省成本，以借貸息差和向借貸雙方收取服務費作為收入運作。借款人於網貸平台申請貸款，網貸平台會訂立貸款條款，例如利率及還款條款，亦會進行信貸調查。投資者透過網貸平台向借款人提供貸款，每當籌集所得的資金達標，網貸平台便會把有關貸款發放借款人。

香港和內地均有P2P網貸平台，網貸於內地市場由2007年起已非常活躍，但初期因內地監管不足導致風險加大。網貸平台曾被視為朝陽行業，但近年不停有平台倒閉、老闆「失蹤」事件發生，令這個打著「新經濟」的朝陽行業，一朝變為風聲鶴唳的夕陽行業 。
可能大家會問什麼地方出問題呢？一個投資要回報另一邊借款要週轉，看起來沒什麼大問題。但在國內出問題的往往是規模大、不乏具國有企業背景或形象良好的平台。例如:「唐小僧」註冊用戶超過1082萬人，「銀豆網」借貸餘額達人民幣44億元，「錢媽媽」、「雲端金融」則有國企股東。

平台倒閉成因有幾點：環境經濟增長率下降、企業和個人違約增加、出現逾期、兌付困難等。借款人不還錢，趁機檢舉平台違法，達到逃債目的，導致平台資金斷裂；令借款人或投資者信心不足撤回資金。另外最主要的成因是國內監管問題，不少網貸機構違規經營，這是爆發風險的根本因素，直到2016年內地首度推出P2P監管法，網貸機構必須備案登記，平台聚集的資金也實施第三方存管制度，由於監管趨嚴內地網貸平台數目已大幅銳減。

 

至於香港主要由證券及期貨事務監察委員會（證監會）規管網貸平台，投資者有興趣參與P2P網貸活動，必須留意以下幾點﹕

• 本地還是海外跨境平台

了解網貸平台註冊及營運所在地。如果平台在香港以外地區運作，一旦遇上欺詐、違約或倒閉的情況，香港投資者在追討權益時將會面對額外的跨境問題。

 

• 是否持有牌照？

如果P2P網貸平台聲稱獲證監會發牌，你可以在證監會網站的公眾紀錄冊查核其牌照狀況。投資者留意，只有正式領有牌照的平台才受證監會及其他由證監會執行的法規所規管。

公眾紀錄冊可按入以下證監會網站

https://www.sfc.hk/web/TC/regulatory-functions/intermediaries/licensing/register-of-licensees-and-registered-institutions.html

 

此外，若P2P網貸平台聲稱持有放債人牌照，你可以在公司註冊處的網上查冊中心查核其牌照情況。

持放債人牌照之公司詳情可按入以下公司註冊處網站

https://www.cr.gov.hk/tc/public/moneylender.htm

• 投資者限制

了解有些平台可能只限專業投資者參與投資和使用服務，有可能基於法律限制或牌照條件的原因。

• 參閱條款及細則

仔細閱讀平台的條款及細則、平台要求你簽署的任何文件及私隱豁免條款等。

• 了解保障措施

了解平台運作及平台為了保障投資者權益(包括你的投資及個人資料安全)而採取的措施是否合適。

• 了解風險

了解P2P網貸的風險，並小心考慮自己個人情況，衡量是否可以承受有關風險。

• 作審慎的投資決定

謹記，未經核實的資料，沒有掌握充分資料的情況下作出投資決定，會涉及很高風險，並可能令你損失全部投資，因此不應投資任何不認識或不理解的金融產品或活動。如有任何疑問，應尋求專業意見。

 

大家知道為什麼是由（證監會）規管網貸平台？不是只規管證券及期貨的嗎？

“證券”一詞在《證券及期貨條例》下的定義範圍廣泛。

“證券”不單包括公司股份亦包含公司的債權及集體投資計劃的權益。因此，以P2P網貸平台的營運模式，其活動可能構成《證券及期貨條例》下的證券交易或就證券提供意見等受規管活動。在這情況下，P2P網貸平台/平台營運商可能需持有《證券及期貨條例》下的牌照，才可以進行有關活動。

考慮到P2P網貸涉及的風險，證監會認為部分P2P網貸平台並不適合散戶投資者投資，以及可能只審批那些附帶“僅供專業投資者參與”條件的P2P網貸平台作出的牌照申請。

此外，其他香港法律和法規亦可能同時適用於監管，例如P2P網貸平台或平台營運商有機會須向公司註冊處申請放債人牌照。證券及期貨事務監察委員會（證監會）亦會常常查閱P2P網貸機構的客戶信貸評級 。

總結而言，於國內或海外投資P2P網貸平台的風險相對高，而香港的網貸平台相對比較安全，但投資者也需留意市場的大環境評估風險，例如失業率、樓市動向、環球經濟、自身投資部署而作出投資決定。